北京長江文化股份有限公司（以下簡稱“長江文化”）今日舉行新三板掛牌敲鐘儀式，在國有改制的背景下，長江文化以集團化運作方式探索產業+資本發展路線，引入5名戰略投資者3億資金，湖北廣電的資本運作再添新平臺，長江文化與戰略投資者之間的協同效應進一步加強。

5家新股東共占25%

2012年8月長江文化成立之初，注冊資本5000萬元，為長江廣電集團全資子公司。2015年6月,長江文化決定增資,10月正式完成增資擴股，引入5家新股東，新增注冊資本1666.67萬元，長江文化的注冊資本增加至6666.67萬元。

成為長江文化新股東的5家機構，持股比例占增資后注冊資本的25%。隨著新股東的加入，長江文化的股權結構發生變化，長江廣電集團持股比例降至75%，仍是公司控股股東。

根據《北京長江傳媒有限公司增資擴股協議書》，萬家共贏資產管理有限公司(以下簡稱“萬家共贏”)出資1億元，記入注冊資本555.33萬元，占注冊資本的8.33%；

北京建銀龍德投資管理中心(有限合伙)(以下簡稱“建銀龍德”)投資8000萬元，計入注冊資本444.67萬元,占注冊資本的6.67%；

港中旅投資(上海)有限公司(以下簡稱“港中旅”)出資5000萬元，記入注冊資本278萬元，占注冊資本的4.17%；

上海思徵創業投資中心(有限合伙)(以下簡稱“上海思徵”)出資4500萬元，記入注冊資本250萬元,占注冊資本的3.75%；2015年12月，上海思徵將其持有的長江傳媒3.75%的股權全部轉讓給北京思謙創業投資中心(有限合伙)(以下簡稱“北京思謙”)；

東陽文瀚影視廣告有限公司(以下簡稱“東陽文瀚”)出資2500萬元，記入注冊資本138.67萬元，占注冊資本的2.08%。

順利引入五名戰略投資者的3億元資金，意味著湖北廣播電視臺的資本運作再添新平臺。

戰略投資者入場

長江文化董事會秘書郭衛東認為，在廣電改革中長江文化采用了一種輕裝發展的模式，沒有歷史包袱。作為湖北臺改制的前沿公司，長江文化受到湖北廣電的大力扶持，既有平臺的支撐，又采用市場化的方式運營。因其獨特的運營模式和快速的發展，長江文化受到了市場青睞。在戰略投資者的選擇上，長江文化也是精挑細選。郭衛東此前在接受媒體采訪時表示，公司主要是引入有資源互補優勢的戰略投資者進入，而非完全的財務投資者。

最終能與其聯姻的幾家資本方均有著不凡實力，最為關鍵的是能與長江文化的發展產生協同效應。

比如，東陽文瀚公司成立2003年，建立了省級電視媒體黃金頻道組成的最大的港片發行平臺，有包括《精武風云之陳真》、《南京！南京！》、《全城戒備》、《單身男女》等票房過億的港產影片在內的500余部優質影片的TV版權。建銀龍德成立于2015年6月，注冊資本8480萬元，執行事務合伙人為北京龍德文創投資基金管理有限公司，背景是強大的建銀國際，專注于文化類投資。港中旅出身名門，成立于上海自貿區，是中國港中旅集團公司全資子公司。

高速增長潛力

根據長江文化披露的《公開轉讓說明書》及年度業績報表，截至2015年12月31日，長江文化的總資產達6.06億元。2013年、2014年、2015年主營業務收入分別為，1.63億、2.73億、4.22億元，各期主營業務收入占營業收入比重均為99%以上，主營業務突出，營業收入逐年穩步增長，持續經營能力強。

2014年下半年，長江文化開始從事電視劇的投資及發行業務，并在2015年實現近億元銷售收入，明顯改變了公司的收入格局。2015年，來自電視劇的收入占比從此前的0驟升至近兩成，該業務的毛利率達40%。

根據公開轉讓說明書中的數據，2013年度、2014年度及2015年1-10月，長江文化的綜合業務毛利率分別為10.15%、19.86%和26.30%，穩步增長。報告期內加權平均凈資產收益率分別為-25.22%、40.41%和50.91%,銷售凈利率分別為-6.29%、6.66%和12.17%，均呈逐年提高趨勢。

最新公布的年度業績報表顯示，近三年，長江文化財務實現由虧轉盈，利潤增長迅猛。2013年公司虧損千萬，2014年凈利潤1826.5萬，2015年凈利潤達到4208.7萬元。2015年凈利潤增長率達到驚人的126%。

責任編輯：馬千里